מחקר אג"ח

    מחקר מק"ם

    מחקר מניות

    מטבעות

    מדד מחירים

    עבודות מחקר

  1. רפורמת בכר -  עבודה של הכלכלנית אתי פוקס אשר בוחנת את השפעותיה עד כה של רפורמת בכר על שוק ההון בישראל.

   בין היתר בוחן המחקר את התשואות של קרנות הפנסיה לפני ואחרי הרפורמה ואת מדד שארפ שלהן. האם היתה השפעה לרפורמה

   על יחס שארפ בתיק המניות? האם אחוז ההשקעות בחו"ל יעלה בעקבות הרפורמה?  כל זה מתברר כלא נכון.

                                                                                                                                                     להורדת המחקר לחץ כאן

  2. אפקט ינואר  -  בעבודה זו בוחן הכלכלן ערן דולב את קיומו של אפקט ינואר בישראל. ע"פ ממצאיו אין כל מובהקות סטטיסטית

   לאפקט ינואר אך נמצאה עדות מובהקת לתשואה עודפת בחודשים אוקטובר נובמבר דצמבר. האם ניתן להתעשר מזה?

                                                                                                                                                     להורדת המחקר לחץ כאן

  3. אחוז המניות בחסכון לטווח ארוך -  השאלה מהו האחוז האופטימאלי של מניות בתיק הפנסיה בקופות הגמל ובשאר

   תכניות החסכון היא שאלה לא פשוטה.  הכלכלן ערן דולב בחן את השאלה תוך התייחסות לפרטים שונים מבחינת שנאת הסיכון 

    וגיל  החוסכים דבר אשר מתבטא בשוני בטווח הזמן להשקעה. עבודת מחקר זו מתבססת  על התיאוריה הכלכלית ומוכיחה שמניות

   הם מרכיב חשוב בתיקו של כל חוסך  ואחוז ההשקעה יורד ככל שגילו של הפרט עולה או שנאת הסיכון שלו גוברת.

   בטבלה המסכמת של העבודה מתברר שחסכון המורכב מ-46% מניות בתיקו של חוסך צעיר הינו הדבר האופטימאלי בניגוד למה

   שקורה היום בקופות הגמל.

                                                                                                                                                     להורדת המחקר לחץ כאן

  4. 1 חלקי N -  מחקר זה מהווה ציון דרך במדע המימון של שנות ה-2000.

   אם עד עכשיו נהוג היה להתייחס לתיק המורכב משקלול של שווי השוק של כל חברה כתיק הטוב ביותר (הרעיון אשר נמצא בבסיסם של

   כל המדדים המוכרים בהם ת"א 25 ת"א 100 sp500 וכדומה). מחקר זה מוכיח כי תיק המורכב מפרופורציות שוות של הנכסים הכוללים

   בו , הוא תיק אשר לא ניתן לקבל תיק טוב ממנו.   אחד ממבצעי המחקר הוא פרופ' Raman Uppal מ- London Businees School

   אשר נחשב כיום לאחד מענקי החוקרים של ענף תורת תיקי ההשקעות.                                                                              

                                                                                                                                                   להורדת המחקר לחץ כאן

  5. יעילות המודלים הכלכליים -  מחקר זה מהווה את הבסיס למודל ההשקעות המנצח של פיננסופי.

   הפרסום בדבר חוסר היעילות בתיקי השוק הרגילים גרם למבוכה רבה בקרב מומחי ההשקעות  שכן חמישים שנה הם שתמשו במודלים

   לא מוצלחים . במאמר זה מתפרסם מודל השקעות מיוחד אשר מפגין תוצאות מדהימות מזה כ 30 שנה.

                                                                                                                                                  להורדת המחקר לחץ כאן

  6. מדד אלטמן להערכת הסיכוי לפשיטת רגל -  מחקר זה מציע מודל להערכת  הסיכוי לפשיטת רגל של חברה.

   מחקר זה יותר מכל מחקר אחר הוא המתאים ביותר למצב בו שורר שוק ההון כיום.

   פרופסור אלטמן מציע מדד ייחודי אשר משקלל פרמטרים כלכליים וחשבונאיים של כל חברה וגוזר מתוכם את  הסיכוי 

    לפשיטת רגל של החברה. מודל זה מהווה ציון דרך באקדמיה להערכת הסיכו לפשיטת רגל.

                                                                                                                                                    להורדת המחקר לחץ כאן